Bearish là gì? Các chiến lược giao dịch trên thị trường bearish engulfing

Bearish cho thấy một thị trường đang có xu hướng giảm giá. Có lẽ, với các nhà đầu tư chứng khoán sẽ không mong muốn bearish. Bởi vì, các giá trị khoản đầu tư của họ sẽ bị giảm khi gặp xu hướng này. Tuy nhiên, với các trader giao dịch forex như: margin – ký quỹ, tiền điện tử,.. thì kể cả là bullish hay bearish thì họ vẫn sẽ có tinh thần thoải mái. Lý do là vì khi ở bất kỳ xu thế nào, họ vẫn có cơ hội kiếm được lợi nhuận. Vậy, bearish là gì? Đặc điểm và biểu hiện của thị trường bearish như thế nào?… Đây sẽ là các nội dung mà mình muốn chia sẻ đến mọi người.

Hãy cùng mình tìm hiểu qua nội dung dưới đây nhé!

Bearish là gì? 

Bearish là gì? 

Bearish là gì? Thị trường bearish (bearish markets) là gì? Đây là một thị trường giảm giá. Trong đó, giá cả của các loại tài sản đang có xu hướng giảm xuống thấp hơn mức trung bình của nó trong lịch sử, trong một khoảng thời gian dài, cùng khối lượng giao dịch lớn.

Trong một khoảng thời gian dài liên tục, khi mà giá cả trên thị trường bắt đầu giảm hơn 20% so với mức giá cao nhất và gần nhất, thì được xem là đang trong thời kỳ bearish (giảm giá). Đồng thời, nhà đầu tư sẽ nhanh chóng bán ra để chốt lời hoặc giảm thua lỗ. Tuy nhiên, điều này đã khiến kết quả là giá cả càng giảm.

Lý do mọi người sử dụng hình con gấu để ám chỉ thị trường giảm giá. Bởi vì, xu hướng biến động của một thị trường giảm giá khá giống xu hướng tấn công của con gấu. Khi tấn công đối phương, con gấu (bearish) thường giáng những đòn rất mạnh mẽ từ trên xuống.

Giống với bullish, với thuật ngữ bearish, ngoài để chỉ xu hướng giảm giá của một loại tài sản nhất định. Đồng thời nó thể hiện sự phát triển của một ngành nghề, sự giảm xuống về giá cả, lĩnh vực, giá trị. Thậm chí là tổng thể một loại thị trường tài chính hay toàn bộ nền kinh tế. Ngoài ra, bearish được dùng để chỉ những giai đoạn giảm giá trong ngắn hạn. Điều này sẽ phụ thuộc vào khung thời gian sử dụng, chiến lược giao dịch và đối tượng sử dụng.

Bearish trong ngắn hạn

Bearish trong ngắn hạn nghĩa là các đợt giảm giá diễn ra trong một khoảng thời gian ngắn như vài phút, vài giờ hoặc vài ngày.

Nó có thể là một đoạn giảm giá trong xu hướng tăng chung dài hạn. Đôi khi nó cũng có thể là một đợt điều chỉnh giảm trong thị trường bullish.

Thường thì khi nhà đầu tư dự đoán về thị trường bearish ngắn hạn, sẽ dựa từ kết quả phân tích kỹ thuật trên biểu đồ giá. Đôi khi cũng có thể do ảnh hưởng tâm lý từ một sự kiện kinh tế nào đó. Hay một xu hướng tác động tiêu cực đến giá trong một khoảng thời gian ngắn.

Bearish trong dài hạn

Đây là xu hướng tổng thể của thị trường. Các đợt giá giảm xuống trong thời gian rất dài, vài tuần, vài tháng, vài năm. Có thể trong khoảng thời gian đó, giá có thể tăng, giảm thất thường, nhưng nhìn chung thì xu hướng vẫn là đang giảm.

Đối với nhà đầu tư chứng khoán:

• Thị trường bearish cho thấy các nhà đầu tư sẽ không còn hy vọng  vào kết quả kinh doanh trong tương lai. Bởi vì những kết quả tiêu cực hiện tại hoặc một số sự kiện nội bộ khiến hy vọng này không còn. Đôi khi cũng do nhà đầu tư cho rằng giá cổ phiếu của công ty đang bị định giá quá cao so với giá trị nội tại của nó.

Đối với các trader forex:

• Các sự kiện kinh tế, chính trị của một quốc gia tiến triển theo hướng tiêu cực sẽ khiến cho trader tin rằng đồng tiền của đất nước đó sẽ mất giá trong thời gian gần nhất. Lúc này, niềm tin về một thị trường bearish sẽ khiến cho nhu cầu bán ra của nhà đầu tư cao hơn so với mua vào. Điều này sẽ càng làm cho giá đi xuống thấp hơn.

Bearish trong toàn ngành, toàn thị trường, toàn nền kinh tế

Đại diện cho một ngành nghề cụ thể trong chỉ số chứng khoán như: chỉ số US30 – phản ánh tình trạng ngành công nghiệp Mỹ. Đồng thời cũng là đại diện cho toàn thị trường chứng khoán. Giống như VN Index – đại diện cho sở giao dịch chứng khoán TP Hồ Chí Minh. Đây cũng là chỉ số đại diện cho toàn bộ thị trường chứng khoán Việt Nam.

Trong các năm vừa rồi, mọi người cho rằng thị trường ngành công nghiệp Hoa Kỳ là một thị trường bearish. Nghĩa là chỉ số US30 có xu hướng giảm trong năm qua. Hay chỉ số VN Index liên tục giảm xuống thì ta có thể kết luận rằng thị trường chứng khoán Việt Nam trong năm qua là một thị trường bearish. Du là xu hướng chung của tổng thể toàn bộ ngành hay toàn bộ thị trường là đang giảm. Tuy nhiên, không phải tất cả các cổ phiếu trong đó đều bearish. Tất nhiên, sẽ có những cổ phiếu bullish hoặc không có xu hướng xác định.

Đối với kinh tế, thị trường bullish thể hiện các biến số kinh tế của một quốc gia đang có xu hướng tiêu cực hóa. Nó có thể là GDP, Tỷ lệ thất nghiệp, Cán cân thương mại, lãi suất, lạm phát…

Các giai đoạn của thị trường bearish là gì?

Giống như bullish, thì bearish cũng biểu hiện xu hướng của một thị trường. Tuy nhiên, cái khác của nó là xu hướng giảm. Và cấu trúc của một xu hướng cụ thể thường gồm 3 giai đoạn: bắt đầu, cao trào (hay bùng nổ) và suy thoái.

Giai đoạn bắt đầu của bearish

• Trong giai đoạn này, mức độ giảm giá chưa cao, có thể vừa tích lũy vừa giảm nhẹ để chuẩn bị lấy đà cho một đợt bùng nổ sắp xảy ra.
• Giai đoạn này hình thành sau một đợt bullish dài hạn trước đó. Cũng có thể là một đợt tích lũy đi ngang (sideway). Thông thường, nó chỉ kéo dài trong khoảng thời gian ngắn.

Giai đoạn cao trào của bearish

• Trong giai đoạn bắt đầu, các nhà đầu tư bán ra một hạn chế. Khi họ tích lũy đủ và tin về một thị trường bearish trở nên mãnh liệt hơn. Đồng thời, lúc này lực bán tăng mạnh hơn, kéo giá xuống sâu hơn.
• Đối với giai đoạn này thời gian có thể dài hoặc ngắn. Nó hoàn toàn phụ thuộc vào mức độ giảm của giá.
  • Trường hợp, giá giảm với lực mạnh, mức độ giảm cao thì thời gian bùng nổ nhanh hơn
  • Trường hợp lực giảm vừa phải, mức độ giảm vừa phải thì thời gian bùng nổ sẽ kéo dài hơn.

Giai đoạn suy thoái của bearish

• Lúc này giá bắt đầu giảm với tốc độ chậm lại. Đồng thời, mức độ giảm cũng giảm dần, cho đến khi lực mua cao hơn lực bán thì thị trường đảo chiều đi lên.

Đặc điểm của thị trường bearish là gì?

Về mặt kỹ thuật, thị trường bearish được nhận dạng bằng chính hành vi của giá trên biểu đồ. Các hành vi này có những đặc điểm cơ bản như:

• Các đợt giảm giá có động lực giảm mạnh và mức độ giảm cao hơn so với mức độ tăng của các đợt điều chỉnh tăng ngay trước đó
• Giá liên tục tạo các đáy mới thấp hơn, đỉnh mới thấp hơn
• Thị trường bearish bao gồm các đợt giảm giá liên tiếp nhau, xen kẽ là các đợt điều chỉnh tăng với lực tăng nhẹ, không phá vỡ cấu trúc của xu hướng giảm

Biểu hiện của thị trường bearish là gì?

Thị trường bearish còn được biểu hiện qua các yếu tố cơ bản khác như:

• Mối quan hệ cung – cầu
• Tâm lý nhà đầu tư 
• Sự thay đổi của các biến số kinh tế

Đầu tiên, với thị trường bearish, nhu cầu bán ra cao hơn nhu cầu mua vào.

Đối với nhà đầu tư chứng khoán:

• Thị trường bearish cho thấy sự tuyệt vọng về sự tăng trưởng của cổ phiếu. Chắc hẳn, điều này không những khiến họ không muốn gia nhập vào thị trường mà còn đổ xô đi bán cổ phiếu để bảo toàn vốn, hạn chế thua lỗ.

Đối với các loại hình giao dịch margin như forex:

• Thị trường bearish cũng không thể khiến các trader trở nên lo lắng. Lúc này, họ sẽ tận dụng những đợt giảm giá mạnh mẽ để thu về lợi nhuận.

Giữa forex và chứng khoán có một điểm chung là: bearish toàn thị trường thường xảy ra cùng với sự thay đổi theo hướng tiêu cực của một vài biến số kinh tế như: tỷ lệ thất nghiệp, GDP, biểu tình, chiến tranh, lạm phát hay các sự kiện chính trị như bầu cử,…Đối với riêng chứng khoán, bearish ở thị trường mỗi cổ phiếu thường đi kèm với sự giảm sút về lợi nhuận hoạt động của công ty

Cho dù là bearish hay bullish thì sự quan tâm của mọi người đến các thị trường tài chính lớn là như nhau. Tuy nhiên, với thị trường chứng khoán, bearish khiến tâm lý nhà đầu tư lo lắng hơn. Bởi vậy, mức độ cập nhật thông tin của họ và tần suất ưu ái đưa tin sẽ nhiều hơn.

Các chiến lược giao dịch hiệu quả trong thị trường bearish là gì?

Chiến lược giao dịch hiệu quả trên thị trường forex

Như mình đã chia sẻ, một trong những chiến lược giao dịch hiệu quả nhất trong thị trường bearish chính là giao dịch thuận xu hướng. Nghĩa là bạn chỉ đợi có cơ hội để vào lệnh Sell. Đồng thời, tìm kiếm lợi nhuận từ các đợt giảm giá mạnh trong một xu hướng chung đang giảm. Điều này, sẽ tốt hơn và hạn chế được rủi ro, thay vì bạn phải giao dịch đảo chiều phức tạp.

Các bước thực hiện chiến lược giao dịch thuận xu hướng trong thị trường bearish:

Bước 1: Xác định thị trường bearish

Điều này sẽ phụ thuộc vào từng phong cách giao dịch. Bạn có thể lựa chọn công cụ, phương pháp để xác định thị trường bearish.

Xác định thị trường bearish bằng chỉ báo kỹ thuật

• Indicators là công cụ mà đa số các trader sử dụng để xác định xu hướng của thị trường. Các indicators phổ biến như: MA, Bollinger Bands, MACD… Trong đó, đường trung bình động MA là chỉ báo cơ bản và dễ sử dụng nhất.  Đồng thời tính chất của MA cũng gần sát nhất với tính chất của thị trường bearish.
• Các bạn có thể xác định xu hướng thị trường bằng cách sử dụng đường trung bình trượt đơn giản SMA. Chu kỳ của chỉ báo phụ thuộc vào các chiến lược giao dịch ngắn hạn hay dài hạn. Thế nhưng, khi bạn xác định xu hướng chung của thị trường. Bạn cần chọn những chu kỳ lớn trên những khung thời gian lớn như: SMA(100), SMA (50) trên khung D1.
• Mức độ giảm giá cao khi đường giá nằm dưới và càng cách xa đường SMA. Thường thì ở giai đoạn cao trào của xu hướng sẽ xảy hiện tượng này. Tuy nhiên, với giai đoạn bắt đầu, suy thoái hoặc khi mức độ giảm vừa phải/thấp thì giá sẽ vẫn sẽ nằm dưới. Thế nhưng, vẫn có xu hướng chạm vào đường SMA trong các đợt điều chỉnh tăng.

Trong thị trường bearish, giá nằm dưới đường SMA (50).

• Đối với giai đoạn bắt đầu: giá nằm dưới nhưng gần sát đường SMA do mức giảm của giá chưa cao.
• Đối với giai đoạn cao trào: lực bán tăng mạnh, mức độ giảm cao nên giá càng xa đường SMA.
• Đối với giai đoạn suy thoái: giá vẫn nằm dưới đường SMA nhưng có xu hướng tiến gần hơn, chuyển sang cắt rồi nằm trên đường SMA.

Xác định thị trường bearish bằng price action

Đối với phương pháp phân tích này, khả năng quan sát và biểu đồ giá chính là công cụ duy nhất để xác định xu hướng chung của thị trường.

Một thị trường bearish được thể hiện thông qua đặc điểm chuyển động của giá trên biểu đồ. Khi bạn dựa vào các đặc điểm đó, thì có thể kỳ vọng rằng thị trường đang có xu hướng giảm:

• Giá di chuyển tạo đỉnh sau thấp hơn đỉnh trước, đáy sau thấp hơn đáy trước
• Xen kẽ các đợt giảm giá mạnh là những đợt điều chỉnh tăng nhẹ của thị trường

Sau khi xác định xu hướng chung của thị trường, bạn hãy tiến hành các bước giao dịch.

Bước 2: Vào lệnh

Giống với bullish, trong thị trường bearish sử dụng chiến lược giao dịch thuận xu hướng khi có điểm vào lệnh hợp lý nếu bạn phát huy được những đợt pullback, hoặc điều chỉnh tăng của thị trường.

Điểm vào lệnh hợp lý nhất là khi các đợt điều chỉnh tăng kết thúc. Đồng thời giá bắt đầu giảm xuống lại theo xu hướng chung. Thường thì với cách vào lệnh này sẽ có tỷ lệ Risk:Reward tốt hơn.

Ngoài ra, bạn có thể xác định tín hiệu vào lệnh bằng các công cụ như:

• Mô hình nến đảo chiều: Nếu giá vẫn điều chỉnh tăng nhưng không chạm vào trendline hay MA. Lúc này, bạn có thể vào lệnh bằng tín hiệu từ các mô hình giá đảo chiều giảm như: Bearish Engulfing,  Bearish Reversal Pin bar, Tweezer Top, Grave-stone Doji, Evening star,…
• Đường trung bình động MA: khi giá điều chỉnh tăng và chạm vào MA, sau đó quay đầu đi xuống lại. Bạn có thể vào lệnh ngay khi giá vừa chạm vào MA. Tuy nhiên, để đảm bảo, bạn hãy chờ đợi tín hiệu xác nhận của một cây nến giảm ngay sau đó.
• Đường trendline: Trường hợp, bạn vẽ được đường trendline của xu hướng giảm thì vào lệnh khi giá điều chỉnh tăng, chạm vào trendline rồi quay đầu đi xuống lại.

Bước 3: Đặt cắt lỗ – stop loss

Bước này rất quan trọng, cho nên bạn không được bỏ qua trong bất kỳ chiến lược giao dịch:

• Khi vào lệnh bằng trendline: đặt stop loss ngay phía trên trendline tại vị trí vào lệnh
• Khi vào lệnh bằng mô hình nến đảo chiều: tùy thuộc vào từng mô hình nến mà sẽ có những cách cắt lỗ khác nhau. Tuy nhiên, thường là là đặt ngay trên mức giá cao nhất của mô hình.
• Khi vào lệnh bằng MA: đặt stop loss ngay phía trên đường MA, tại vị trí vào lệnh

Bước 4: Chốt lời – take profit

Để chốt lời bạn có thể sử dụng tín hiệu đảo chiều xu hướng như:

• Khi có sự xuất hiện của các mô hình nến đảo chiều tăng
• Khi giá cắt MA từ dưới lên
• Khi giá cắt trendline từ dưới lên
• Khi nào mức lợi nhuận mục tiêu đã đạt được.

Chiến lược đa lệnh kết hợp trailing stop.

Với chiến lược này nên sử dụng khi bạn tận dụng được thời cơ ở giai đoạn bắt đầu. Nếu không ở giai đoạn mới chuyển sang cao trào của xu hướng.

Chiến lược đa lệnh được thực hiện như sau:

Khi lệnh đầu tiên đã được thực hiện, trường hợp xuất hiện tín hiệu vào lệnh tiềm năng thì bạn có thể đặt thêm một lệnh nữa. Đồng thời dời stop loss của lệnh đầu tiên đến vị trí stop loss của lệnh thứ hai. Đối với lệnh 3, lệnh 4 bạn cũng thực hiện tương tự như thế.

Lưu ý: Khi bạn sử dụng chiến lược này, cần phải xem xét mức độ giảm của xu hướng ở giai đoạn cao trào. Bởi vì, khi mức độ giảm vừa phải, thời gian bùng nổ kéo dài thì chiến lược đa lệnh sẽ khả thi hơn so với mức độ giảm cao, diễn ra trong thời gian ngắn.

Chiến lược đầu tư trên thị trường chứng khoán

Đối với thị trường bullish, chiến lược giao dịch thuận xu hướng có thể áp dụng cho cả thị trường chứng khoán và forex. Còn đối với thị trường bearish, chiến lược này gần như là bất khả thi đối với nhà đầu tư chứng khoán. Việc các nhà đầu tư chứng khoán tham gia vào một vị thế bán trong thị trường bullish chỉ là phương án đóng vị thế. Với mục đích giúp họ chốt lợi nhuận hoặc giảm thua lỗ hơn. Bởi vì, chiến lược này không giúp họ kiếm thêm lợi nhuận khi thị trường đi xuống.

Hai chiến lược đầu tư hiệu quả, được đa số các nhà đầu tư chứng khoán sử dụng trong thị trường bearish là:

• Bán khống (short selling)
• Phòng ngừa rủi ro bằng hợp đồng quyền chọn (Option contract)

Chiến lược bán khống chứng khoán

• Đối với chiến lược này sẽ có mối liên quan đến việc nhà đầu tư vay mượn cổ phiếu của công ty chứng khoán. Sau đó, họ sẽ bán ra với giá hiện tại của thị trường. Tiếp theo, họ đợi giá giảm rồi mua lại số cổ phiếu đã bán và trả lại cho công ty chứng khoán.  Lợi nhuận của nhà đầu tư chính là khoản chênh lệch giữa giá bán ra và giá mua lại. Tất nhiên, khoản này sẽ chưa tính đến lãi suất vay, phí giao dịch, phí hoa hồng.
• Có thể nhận thấy, đây sẽ là một chiến lược đầu tư có rủi ro khá lớn. Bởi vì, khi thị trường giảm xuống như dự đoán, bạn sẽ có lợi. Tuy nhiên, nếu sai, bạn sẽ phải chịu thua lỗ từ chênh lệch giá. Đồng thời, từ các loại chi phí giao dịch và lãi suất vay mượn chứng khoán. Thậm chí là cả rủi ro từ việc thu hồi cổ phiếu sớm từ công ty chứng khoán.

Chiến lược phòng ngừa rủi ro bằng Hợp đồng quyền chọn

Đối với thị trường bearish, nhà đầu tư chứng khoán thường phòng ngừa rủi ro giá xuống bằng Hợp đồng quyền chọn.

• Khi đang nắm giữ cổ phiếu trong tài khoản, các nhà đầu tư dự đoán trong thời gian tới giá cổ phiếu sẽ giảm xuống (thị trường bearish). Nhà đầu tư sẽ bảo vệ danh mục này bằng việc mua quyền chọn bán (Mua Put Option).
• Đối với quyền chọn này, nhà đầu tư sẽ có quyền được bán số cổ phiếu trong tài khoản với một mức giá đã định trước.
  • Trường hợp, giá cổ phiếu giảm như dự đoán, thay vì họ phải bán ra với giá thị trường đang rất thấp thì họ sẽ được bán với mức giá cao hơn.
  • Trường hợp, giá cổ phiếu tăng, họ có quyền không bán với mức giá trong hợp đồng mà bán với giá thị trường để có lợi nhuận. Tuy nhiên, họ sẽ mất một khoản tiền chính là phí để mua Put Option đó.

Tổng kết

Qua nội dung chia sẻ về “Bearish là gì? Các chiến lược giao dịch trên thị trường bearish”. Hy vọng kiến thức trên sẽ giúp bạn hiểu rõ hơn về Bearish là gì. Cũng như giúp bạn biết thêm một số chiến lược giao dịch trên thị trường này.

Chúc bạn sức khoẻ và thành công!